双双暴涨160%，手机业务凉透后，诺基亚和黑莓搞AI闷声发财

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今年上半年，面对AI的强劲需求，存储巨头们赚得盆满钵满，三星海力士们的股价扶摇直上创新高。最近，AI概念股都迎来了强劲的增长势头。

在这一大票企业中，我们看到了诺基亚和黑莓这两个熟悉的名字。2026年，诺基亚与黑莓股价大爆发，年初至今的涨幅都超过了160%。

（图源：雷科技）

让很多人没想到的是，这两家前手机品牌，已经在AI时代成功完成了转型，成为了AI基础设施提供商。它们能实现逆袭，说到底是因为在AI的细分领域中占据了一席之地，吃到了AI快速发展的红利。

诺基亚和黑莓没死，正在靠AI闷声发大财

直到今天，估计很多人对诺基亚的印象还停留在曾经的手机行业霸主。自从触屏智能手机时代转型失败后，诺基亚就淡出了手机圈，如今还能偶尔刷刷存在感的，基本只有拿到了诺基亚品牌授权的HMD手机和诺基亚自己还在经营的功能机业务。

不过，其实诺基亚一直以来都不只有手机业务，它同时也是重要的通信设备商，全球范围内很多基站都是诺基亚建设的。而诺基亚能在这波AI大潮中分到一杯羹，和它自身的通信业务有很大关系。

不久之前的台北电脑展上，英伟达创始人黄仁勋现身并做了演讲。当他说了句「Marvell就是下一家万亿美元公司」后，Marvell立马就迎来了股价飙升。作为全球首家5万亿美元企业的掌舵人以及AI行业的领军人物，黄仁勋俨然成了AI圈的财神爷，一句话就能让某家企业股价大涨。

对于AI基础设施的未来发展方向，黄仁勋指出了一个关键点——连接。基本的逻辑是这样的：芯片、存储构建服务器，服务器组成集群，数据中心和AI工厂需要连接。如何解决连接问题？黄仁勋的答案是能用铜缆的地方就用铜缆，必须用光学器件的地方才用光学器件。铜缆成本低但存在瓶颈，一旦AI数据传输超过了临界点，就需要用光通信。

而恰恰诺基亚就在光通信领域掌握了优势，2024年，诺基亚斥资23亿美元收购了美国Infinera公司。Infinera是一家光纤设备商，并且拥有从芯片设计、材料生产到晶圆制造和封装测试的全产业链。Infinera做的光子集成芯片，把激光器、光放大器、调制器和探测器都集中到了一块小体积装置上。同时，Infinera公布的ICE8方案，能够实现单波长2.4T，并且功耗比行业均值低70%。

（图源：Infinera）

诺基亚购入Infinera，旨在提升光通信长距离传输的能力。而这恰恰击中了AI基础设施分布式部署的需求痛点，比如不同城市之间的数据中心相互连通，就需要高速稳定的光通信来解决连接问题。诺基亚的收购刚完成，就拿到了大笔的AI订单，客户包括OpenAI、CoreWeave等。到了今年Q1，诺基亚又拿到了10亿欧元的订单，光网络立马成为了诺基亚旗下的第二大业务。

2025年10月，英伟达给诺基亚投资了10亿美元，完成了对诺基亚算力基础设施提供者身份的背书。和英伟达达成合作后，诺基亚拿到了一张深入AI产业链的入场券。比如，诺基亚可以在自己的基站中引入英伟达的GPU，让通信网络具备原生的AI能力。

实际上，整个光通信产业链还有更加细分的层级，比如老黄提到的Marvell，它和博通掌握的底层芯片，给光通信提供算力底座；Coherent、Lumentum等企业则是主要生产光电转换的光模块。诺基亚和它们的角色不一样，它主要负责提供大容量、长距离的光网传输，相当于为AI数据中心提供跨城、跨国高速公路。

看到这里，我们就能明白，诺基亚股价短时间内暴涨，根本上还是因为它在光通信领域牢牢卡住了身位，它拥有的技术和资源，恰恰是当下和未来AI基础设施扩军所亟需的。

诺基亚能吃到AI红利，离不开它自身在通信领域的底子以及提前布局的战略眼光。而黑莓能顺利转型，则和它在功能机时代的「遗产」有关。

黑莓和诺基亚一样，都是在触屏智能机时代被淘汰的。而在功能机时代，黑莓能在高端市场占据一席之地，关键就在于它安全系数极高的操作系统。手机业务彻底没戏后，黑莓就把业务重心放在了基础软件上。

黑莓旗下的微内核实时操作系统QNX，在汽车和物理AI领域大获成功。在汽车上，区别于车机的娱乐系统，QNX是更底层的系统，它负责刹车辅助、自动驾驶等关键功能的操控响应，主打极高的稳定性和极低的延迟。因此，智能汽车上英伟达、高通芯片的底层系统，都是QNX。目前，全球超过2亿辆汽车装了QNX，绝大部分电动车企业也用了QNX。